老股民与某股份制银行某省分行副行长的谈话
中秋期间与多年未见的师兄吃饭，师兄任职于某上市股份制银行，在某省任分行副行长。除去家长里短，我询问了不少关于银行基本面的问题，师兄就他的理解进行了一一解答。当然，师兄也许有其局限性，说的也可能是错的，这里仅供大家参考：
1、师兄认为上市股份制商业银行真实的不良率应该在10%左右，四大国有商业银行会更高，因为四大在09年四万亿过程中，肩负了太多政治任务、政治使命，来源于地方债的压力会比股份制商业银行更大，地方城商行农信社则更高，目前这块并没有被暴露出来。未来，希望宏观和微观经济不要继续恶化，否则不良会继续走高。目前银行的策略是只要宏观微观经济不继续恶化，以时间换空间，每年消化1%左右的不良，用十年时间消化掉现在的存量不良，当然中途通过风控等手段，不再新增不良。总体师兄对这个不良率并没表示什么太多的担心，他认为从纵向看，银行现在的不良比起朱镕基时代好了不知道多少！从横向看，美国次贷危机时，美国银行业的真实不良率也非常高，后来美国政府进行了定向救助甚至为此改了财务规则。这些都是合理规避不良风险的手段。目前10%的真实不良率不值得大惊小怪。
2、银行最快年底最迟明年，存贷息差将明显缩小，银行盈利空间将被较大幅度压缩。标志性事件是大额协议存单的推出，大额协议存单最快年底，最迟明年会推出。过去只有金融机构之间的同业大额协议存款，存款成本的增加有限。随着大额协议存单的推出，协议存款的主体发生变化。企业、个人只要资金量够大，都可以与银行议价。其中冲击最大的将是大中型国企在银行的存款，过去这块存款是以活期的形式趴在银行账上，将来都是以协议存款形式与银行洽谈。银行的存款成本将陡然增加。结合最近贷款端的情况，中央调控的方向也是让贷款利率下行，同时实体经济对贷款需求越来越弱，贷款利率下行的压力很大，银行最近也纷纷取消上浮利率，回归基准，部分地方银行贷款利率已出现打折优惠。可以看到最迟明年，存贷息差将缩的比较厉害。
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3、存款保险制度最迟明年推出，届时各地方城商行、农信社等中小银行压力会很大。居民存款的开户行将集中在大银行。利好四大及上市股份制商业银行。这个过程可能比较漫长，但一定不可逆，不排除有部分地方中小银行倒闭、重组或者被并购。
4、互联网金融对传统银行的冲击必须正视。现在有两种极端观点，一种认为互联网金融将彻底颠覆传统银行，一种认为互联网金融对传统银行的冲击基本上可以忽略不计，这两种观点都不可取。事实上，互联网金融对传统银行的影响将是份额的蚕食和挤占，这是一个漫长却不可逆的过程。具体看来，他认为主要的影响在两方面：第一，银行入口端的彻底改变。过去银行做业务的途径要么通过营业网点、要么通过业务员跑大中型国企，将来这些有可能都被颠覆。银行入口可能很大程度变成互联网金融，比如微信，微信将来可以挂各个银行，企业、个人进行存贷等业务只需通过微信这个入口接入即可。所以这么看，将来银行网点将不再是银行的竞争优势，反而可能成为负担；第二，互联网金融的一些模式对传统银行业务的冲击。这里他对P2P反而不是很担心，认为P2P现在的规模不大，而且出了不少恶性事件。师兄真正担心的是众筹模式，这等于是一种与传统银行业务不同的新的融资模式，当然你也可以往非法融资上扯。众筹模式，如果央行不进行解释、干预、管理、介入的话，将来的发展可能会超乎想象。《小时代》电影的成功，证明了众筹模式顽强的生命力。
5、从他身边的微观事件看，实体经济的恶化还在继续，去杠杆去产能可能是未来五年实体经济的主旋律。介于此，银行之间也面临囚徒效应。之前出现的恶性抽贷（具体就是骗，骗企业先还贷说还完再贷，结果企业如约还贷后不再放贷），企业活活被抽贷勒死。这样的现象就是囚徒效应，哪个银行先骗先拿回贷款，哪个银行先主动。类似股市熊市来了，先砸盘卖股票的机构比后砸盘卖股票的机构主动一样。银行之所以做出这样的判断，还是基于实体经济基本面预期太差，尤其是资源类、传统行业公司更如此。师兄所在省份目前有一个净资产约100亿的资源型公司，有可能面临破产。现在各银行也是头疼不已，地方政府已组织各银行约谈，统一思想。但师兄认为，越是地方政府介入，可能企业死得越快。
6、从国家决策大方向看，银行在过去十年获取了其在国民经济中不匹配的超额利润。未来，这块利润被压缩，回补实体经济，银行回归服务实业的本质，是非常合情合理的。这也是目前管理层引导的大方向。
7、从贷款质量看，民企和小微还是比较差。主要原因是民企和小微在日常经营中的杠杆率过大，相互担保严重，一旦出事就是连锁反应，而且最终缺乏更高更大层面的担保，出不良的机率更大。反而是国企、按揭住房贷款，这么多年做下来被实践证明是最优质的。银行最近也在纷纷转向支持住房按揭贷款。另外就是，开发贷目前比较危险，尤其是中小民企的开发贷，这方面的不良还没有暴露。
8、银行躺着挣钱的好日子已经一去不复返了，以后银行是跑着挣钱或者跑着也未必挣钱。现在银行被逼着拓展其他业务，银行也在通过并购子公司的形式到处拿金融牌照，将来金融大混业将是大趋势。所以银行将介入保险、信托、券商的诸多领域。如果银行日子不好过，相信银行杀到其他金融领域，也会让其他金融领域的竞争加剧。总体看，有竞争才能发展，这是好事，尤其对金融领域的客户。
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