利率期货交易是指交易双方在集中性的交易市场以公开竞价的方式所进行的利率期货合约的交易。利率期货合约是指由交易双方签订的、约定在将来某一日期以成交时确定的价格买卖一定数量的某种利率相关商品的标准化合约。利率期货是有利息的有价证券期货,进行利率期货利率期货交易主要是为了固定资金的价格,即得到预先确定的利率或者收益。利率期货是继外汇期货之后产生的又一个金融期货类别。世界上最先推出的利率期货是于1975年由美国芝加哥商业交易所推出的美国国民抵押协会的抵押证期货。1976年1月,国际货币市场推出了3个月期的美国国库券期货合约,短期利率期货得到了迅速发展。1977年8月,芝加哥期货交易所又推出了美国长期国债期货合约。目前,利率期货的种类很多,市场交易十分活跃。
利率期货品种主要包括:①债券期货。利率期货以国债期货为主的债券期货是各主要交易所最重要的利率期货品种。②主要参考利率期货。在国际金融市场上,利率期货存在若干重要的参考利率,它们是市场利率水平的重要指标,也是金融机构制定利率政策和设计金融工具的主要依据。除国债利率外,常见的参考利率包括伦敦银行间同业拆放利率(Libor)、香港银行间同业拆放利率(Hibor)、欧洲美元定期存款单利率、联邦基金利率等。
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