港股市场以机构为主,参与正股投机的散户不多,大多是买来做中长期持有的,那些投机者通常参与窝轮、牛熊证之类的品种。每只正股的窝轮和牛熊证有很多只,通常每个蓝筹股都有几十至一二百只的窝轮。牛熊证更是实行“即时死亡”制度,港股即所谓的打靶,也就是说,你要是运气不好,被点杀了,就算之后股价逆转也与你无关,你可能一分钱都拿不回来。
窝轮方面,笔者有发言权。2009年底,我就因满仓认购权证而亏光账户。有关笔者2009年亏光的详情,有兴趣的朋友可以去新浪港股论坛看《港股一年祭——满仓认购权证一年到暴仓》,这个帖子点击35万次了,现在回想起来仍然感慨万千。2008—2009年,笔者港股收益的波幅可以简单列几段:入市后一周亏60%,8个月后从最低位上涨16倍,然后一周跌75%,再两个月涨500%(此时赢利已近10倍),最后两个月亏光,账户结余200港币。2009年炒窝轮失败在经济上的损失远不如思想上的挫败来得绝望,那段时间是笔者人生以来最低迷的时期。港股投资(投机)之所以惨败,简单来说,就是觉得自己剩余的时间和机会已经不多,想和时间赛跑,把过去落下的追回来,结果欲速则不达。所以听巴菲特的话没错,有能力的人不需要用这个收费的杠杆,没有能力的人用杠杆放大去投机,结果只会更惨。搞牛熊证和窝轮,基本上就是在和大机构对赌,在绝大部分时间里,平均胜算几乎为0。如果去看看汇丰控股的年报和《泥鸽靶》这本书,相信感触会很深的。
当然,衍生产品也并不全是毒药,用得好确实是可以以小博大的,更多的时候,它其实充当了一个套利的工具,所以关键在于你怎么对待它。就像鸦片,它也是可以作为药品的。典型的例子是Option,即期权,通过买卖CALL和PUT而与正股相配合是可以无风险套利的。港股比较常见的做法之一是卖PUT,比如巴菲特和段永平都这么干。卖PUT的意思,就是你创设并卖出一个未来的沽出权利给对手,比如Facebook在20美元的时候你认为它有价值,那么当时你可以卖出一个半年的PUT给别人,如果半年后FB跌到20美元以下,比如18美元,你必须以20美元的价格买入对手的股票。由于你在卖这个PUT时,会先收取2美元左右的手续费,所以,实际上你的成本只有18美元,并没有亏钱。反过来,如果FB的股价在半年后涨到20美元以上,那么因为对手不会以20美元的低价格卖给你,所以你那2美元的手续费就白赚了,半年有10%的无风险收益率也很好。对于资金量大的机构投资者、投行,甚至可以为你量身定做衍生产品,比如前些年马化腾与投行签的减持腾讯协议,史玉柱与投行签的期权协议,等等。
以上就是论股网小编为大家分享的600475丨怎样交易港股?港股交易分析,很多股民在了解这个问题,希望对大家有所帮助,了解更多问题欢迎关注论股网!
相关文章推荐:
- 600475股票丨“变”为何成为股市的永恒主题·2023-08-16