资产负债表分析
专家指出，对资产负债表的分析，主要看其资产结构和货币资金、流动资产含量。
用行业标准衡量一下，资产负债率是不是过高，通常，制造业资产负债率不应超过50%~60%。经济繁荣时期和成长性公司，可以稍微放宽一些。
分析应收账款、预付账款、其他应收款质量。应收账款和主营业务之间的关系，总体看是否合拍，如果应收账款大幅异动，甚至是大大超过主营业务增长，那不是好事情。
资产结构包括固定资产、无形资产在总资产中所占的比重。如果这一比例过大，有利的一面就是可以有效阻止潜在竞争者进入该行业，其不利的一面就是企业退出门槛很高，转型很难，经营风险较大。
同时，由于资产结构影响到成本结构。成本结构分为固定成本和变动成本两类，无形资产摊销下来也计入固定成本，它是刚性成本，并通过经营杠杆作用产生放大经济效应，如果收入下降1％，可能导致多倍利润的下降。(股票知识大全 .uggcorp.)
例如，中国电信、中国移动、中国联通等资本密集型公司，80％的资产都属于固定资产或者无形资产，非常容易遭受到技术壁垒风险，将来固定资产很容易面临更新换代，淘汰压力非常大。
不同行业的上市公司，分析财务指标的侧重点有所来同。金融类公司(或者固定资产比重相当大的公司)，应该主要分析其资产质量和盈利模式，总资产盈利能力，而不是主要看其主营收入等。比如银行主要参考总资产收益率，不要强调净资产收益率。
地产类公司则要看主营业务收入、存货及其周转，应收和预收账款。目前主要应该分析其现金流。
至于机械制造行业，就要看存货规模、销售规模、应收账款规模等。
分析货币资金、流动资产含量(占企业资产的比重)，就是分析企业获得的利润是否表现为不良资产？如果企业获得的营业收入，全部转化为货币资金，收益质量就高；如果全部是应收账款，潜亏的风险很大。
利润表分析
至于对利润表的分析，主要从收入增长性、利润成长性和毛利率高低等三个方面进行分析。
分析主营业务收入是否持续稳定地增长。如果波动较大，应该进行逐年、逐季同比分析、环比分析。如：中石化2008年一二季度利润持续增长，但是三季度环比就开始下降，第四季度下降相当大，由此可推出中石化2008年一季度可能发生亏损。
现金流量表分析
在现金流量表方面，应分析其经营活动现金流量和自由现金流。如果一个公司经营活动现金流总和为正，则意味着公司可以不依靠股东注资或变卖非货币性资产，不用靠银行信贷，就能稳定地生存下去。(股票知识大全 .uggcorp.)
自由现金流是指企业在维持现有规模基础上，管理层可以自由处置的现金流量，是衡量还本付息以及向股东派发现金股利能力的指标。它能反映企业把握机遇、应对风险的根本保证力。如：如果目前中国内地房地产企业的资产主要占用在应收账款、投资等项目上，现金流就很容易断裂，就可能被淘汰出局。
分析收入增长性
从收入增长性的角度来看，主要的衡量指标是：市场占有率(＝公司的主营业务收入÷行业的收入总额)。
2007年，银行、证券及房地产等行业，受益于宏观经济、流动性过剩以及生产资料价格上涨，成了最赚钱的行业；
农产品、钢铁、有色金属等行业，更直接受益于产品提价带来的收入和利润增长。
但是，如果收入增长(其影响因素为：销售量、销售单价)的情况下，营业利润却下滑，说明其成本增幅超越收入增幅。因此，应分析销售毛利率的未来走向、行业景气度变化和成本转嫁能力、公司管理费用、销售费用和财务费用与营业收入之间的比例。
如：*ST太光的主营成本来自电子产品，在营业收入同比增长946.98％的情况下，由于营业成本同比增长率达到5888.69％，将近60倍的成本增加让其不堪重荷，最终导致营业利润同比下降了91.62％。
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